造船行业：需求引发“寒冬”2009年将面临艰难一年
- 2009-03-16 15:15:20269
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造船业整体“大而不强”
根据克拉克松新统计数据显示，2009年1月，造船市场成交量仅为38.75万载重吨，同比下降97.7％。在三大船型中，1月仅有油船市场成交4艘中型油船，合计为30万载重吨。散货船及集装箱船1月皆无一成交，其中散货船连续第二个月出现零成交，而集装箱船更是连续第三个月无一成交。
中国船舶工业协会会长张广钦介绍，我国现有3000多家船厂，现有的以及即将竣工的船舶产能在6000万载重吨左右，还有2000多万载重吨处于“有规划、准备上”的状态。根据中船协的测算，如果未来经济复苏，范围内每年的船舶需求量在1亿载重吨左右，中国船舶工业能够取得30％的份额也就是3000万载重吨。由此可见，我国船舶工业已经严重产能过剩。
此外，产能急剧扩张的同时，我国船舶制造产品结构不平衡的矛盾也特别突出。其中散货船比例较高，油船和集装箱船的比例较低。截至2008年9月底，我国手持船舶订单21083.6万载重吨，其中散货船的比例高达64.1％，油船和集装箱船的比例分别为24％和7.5％。
我们认为，此次船舶工业调整振兴规划提出“今后3年暂停现有船舶生产企业新上船坞、船台扩建项目”，有利于限制过剩产能的进一步扩张，但规划中强调的优化升级船型及技术还尚需数年时间。
需求引发“寒冬”
现在，航运市场已经进入严冬。2008年，反映油船、散货船和集装箱船整体市场情况的克拉克松海运综合指数深跌达75％；波罗的海干散货运价指数（BDI）大跌幅超过98％。与此同时，金融信贷全面收缩，船东融资难度加大，投资信心锐减，各大船东纷纷通过封存运力的方法来应对航运费率的持续下跌。
由于2009年世界宏观经济面临的形势更加严峻，航运市场寄希望于2009年出现明显回暖的可能性不大。基于货币基金组织对2009年经济的预测为2.2％的增长，按照经济增速和海运量增速的数据进行回归分析，预计2009年、2010年海运量增长1％、1.7％，相比近几年5％的年均增速明显放缓。如果经济进一步恶化，海运量也不排除出现萎缩的可能。
在此背景下，“稳定造船行业订单，扩大船舶市场需求”成为振兴规划的首要目标。但应该注意到，我国70％以上的船舶用于出口，在外国船东普遍推迟乃至停止订船的大环境下，国内需求无法完全抵销外需影响。
对中国船舶业而言，2009年将面临艰难一年，中船协预计2009年我国造船完工量将在4000万载重吨以上，承接新船订单量可能仅为2000万～3000万载重吨，同比下降48.4％至65.6％。
尽管目前我国主要上市船企手持订单量仍旧饱满，如中国船舶，截至2008年底，手持订单超3300万载重吨，是其现有产能的6.8倍，已经排产到2012年，但需要警惕的是，随着新船船价的进一步下跌，船东要求撤单和延期交船的现象已经开始显现。2009年的中国船舶业将不可避免地面对“交船难和接船难”的问题。
船东要求撤单和延期交船主要是由于两方面的原因：一方面是新船造价的下跌。从新船造价的角度来看，国内造船企业在2009～2011年的新船交付主要是2007年以后的高价船订单，随着新船造价大幅回落，高价船必将面临较大的撤单风险；另一方面是船东盈利水平过低。根据克拉克松的统计，截至2008年12月底，VLCC（超级油轮）、Capesize（海峡型船）和Panamax（巴拿马极限型）等新船率均处于盈亏平衡点以下。
市场将大部分的希望寄托在船东大量拆船后对新船的需求上。但根据克拉克松预计，2009年世界拆船量为39.3百万载重吨，假设船东拆船后立即形成新船需求，按照中国能够取得30％新造订单计算，也只能覆盖中国船厂约23％的产能。（来源：投资者报）